Groupe créé en 1968 par le Norfolk and Western, à la demande de l’Interstate Commerce Commission, pour sauver plusieurs compagnies ferroviaires du nord-est des USA. Cette solution ne fonctionne pas et Dereco est dissous en 1972.
L’objectif était de sauver les compagnies suivantes :
Pour réaliser cette opération le NW créa une holding appelée Dereco, qui répondait aux inquiétudes de l’EL. En effet, cette compagnie était inquiète de la création du Penn Central ou la fusion entre le N&W, le NKP et le Wabash.
En réalité, le Norfolk and Western n’a pris que l’EL et le D&H au sein de la holding, en faisant des filiales sans lien financier ; cela permettait au N&W de ne pas subir les dettes de ces compagnies. Les autres compagnies tentèrent quelques opérations conjointes sous cette bannière, sans succès.
La santé de l’EL ne s’améliore pas et la compagnie est mise en banqueroute en 1972, entraînant la dissolution de Dereco.
Le N&W a du, par la suite, payer un dédommagement aux ex-propriétaires à l’EL pour avoir profité de la situation.